Un système “antifragile” n’essaie pas d’éliminer l’incertitude : il s’organise pour survivre aux chocs et, idéalement, en profiter. En trading, cela passe d’abord par un money management béton. Pas un tableau complexe qu’on regarde une fois par an, mais un protocole simple, chiffré et écrit qui gouverne trois piliers : taille de position, drawdown max, règles exécutables. Voici comment le construire.

1) Commencez par la taille de position (le cœur du réacteur)

La question n’est pas “combien je peux gagner ?”, mais combien je peux perdre sans mettre en péril le compte ni mon sang-froid.

Principe : risque fixe par trade = R% du capital.

• Débutants : 0,25–0,5% par trade.

• Intermédiaires : 0,5–1%.

• Au-delà de 1–1,5% : la volatilité émotionnelle explose vite.

Formule générique
Taille = (Capital × R) ÷ (Distance au stop × valeur du point)

Exemple action

• Capital : 10 000 €

• Risque par trade : 0,5% → 50 €

• Entrée : 50 € ; Stop : 47 € → distance 3 €

• Taille = 50 ÷ 3 = 16,66 → 16 actions (arrondir à l’inférieur)

• Risque réel = 16 × 3 = 48 € (≤ 50 €, validé)

Exemple FX rapide

• Capital : 10 000 € ; R = 0,5% → 50 €

• Stop : 100 pips ; Valeur d’1 pip (lot standard) ≈ 10 $

• Taille = 50 ÷ (100 × 10/lot) = 0,05 lot (5 micro-lots)

Astuce antifragile

• Utilisez un stop technique (volatilité/ATR, structure de marché) puis laissez la formule décider de la taille.

• Si la taille calculée est ridicule (liquidité/commissions), skippez le trade. La discipline paie plus que “forcer” une position.

2) Caler un drawdown max… avant qu’il n’arrive

Fixez un seuil de douleur chiffré et des “coupe-circuits” automatiques. Deux approches simples :

A. Drawdown en % de capital

• Exemple : DD max mensuel 10% ; hebdo 6% ; quotidien 3%.

• Si l’un est touché : stop de trading jusqu’à la prochaine période (ou 24 h pour le quotidien).

B. Perte cumulée en R

• Exemple : –6R sur la semaine → pause ; –12R sur le mois → revue approfondie du système.

Ce que dit la math (intuition utile)
Avec un risque fixe par trade R%, L pertes d’affilée donnent une baisse ≈ 1 − (1 − R)^L.

• À 0,5% par trade : 20 pertes consécutives ≈ –9,54%.

• À 1% par trade : 20 pertes ≈ –18,21%.
  Moralité : garder R bas amortit les séries noires.

Vous pouvez aussi inverser le calcul pour décider de R en partant du DD toléré (DD) et d’une pire série plausible (L) :
R ≈ 1 − (1 − DD)^(1/L)
Ex. si vous tolérez 10% de DD et voulez survivre à 12 pertes de suite : R ≈ 0,874% par trade.

3) Écrivez des règles… que vous pourriez faire exécuter par un robot

Un protocole antifragile est observable, mesurable, non négociable. Inspirez-vous de ce canevas (à copier-coller dans votre journal) :

Charte de risque (1 page)

1. R par trade : ___% (par défaut) ; maximum absolu : ___%.

2. Règle de taille : Taille = (Equity × R) ÷ (Stop technique × valeur du point).

3. Stops : placement basé sur ___ (ex. 1,5×ATR14 / dernier creux). Aucun trade sans stop placé à l’ordre.

4. Take-profit / gestion : sortie partielle à ___R ; break-even à ___R ; trailing basé sur ___.

5. Coupe-circuits : –xR/jour, pause 24 h ; –yR/semaine, pause jusqu’au lundi ; –zR/mois, gel + post-mortem écrit.

6. Exposition : max ___ positions corrélées ; levier agrégé ≤ ___.

7. Heures de marché autorisées : ___ ; pas de revenge trade en dehors de la plage.

8. Check-list avant ordre : setup validé (), contexte (), news (), volatilité (), taille OK (___).

9. Journal : chaque trade tagué (setup, erreur, émotion) + capture d’écran avant/après.

10. Revue : hebdo 30 min (stats, erreurs récurrentes, amélioration 1% à tester).

Si une règle n’est pas exécutable par quelqu’un d’autre à votre place, elle est trop vague. Reformulez en binaire (Oui/Non).

4) Rendez la taille de position sensible au marché, pas à l’ego

Volatilité-based sizing

• Mesurer ATR (ou écart-type) pour positionner le stop hors bruit.

• La formule de taille ajuste automatiquement l’exposition : plus la volatilité grimpe → taille plus petite → risque constant.

Fraction Kelly (optionnel, prudent)

• Le Kelly complet est instable ; utilisez ¼ à ½ Kelly si — et seulement si — vous avez des stats robustes (taux de gain, ratio gains/pertes stables).

• Pas de stats ? Restez sur R fixe conservateur. Antifragile ≠ téméraire.

5) Définissez des objectifs de process, pas de PnL

Le PnL n’est qu’un résultat. Visez des objectifs sous contrôle :

• Respect des tailles de position : ≥ 99% des trades.

• Trades conformes au plan : ≥ 95%.

• Erreurs auto-rapportées : ≤ 1 par semaine (puis 0).

• Temps de revue hebdo : 30 min effectives.

Ce sont ces compteurs qui rendent votre système auto-corrigeant.

6) Stress-test minimaliste (sans code)

1. Monte-Carlo “manuel” : prenez 100 trades historiques, mélangez l’ordre (5–10 fois), cumulez le PnL avec votre R actuel. Notez DD moyen et DD pire.

2. Scénarios extrêmes : insérez une série artificielle de 15–20 pertes au milieu → votre DD reste-t-il < seuil ?

3. Sensibilité : testez R à 0,25% / 0,5% / 1% : le rapport risque-stress le plus acceptable gagne.

7) Petits garde-fous qui sauvent des comptes

• Règle du “Stop-&-Think” : trois pertes d’affilée → pause 15 min, re-lecture de la charte.

• Deux frappes et dehors (daily) : si deux setups A échouent, fin de journée.

• Pas de pyramide sans gain latent ≥ +2R.

• Corrélation : deux longs sur des actifs fortement corrélés comptent comme une seule exposition.

• Événements : si vous tradez des annonces (NFP, BCE…), divisez R par 2 ou passez votre tour.

8) Exemple concret, prêt à l’emploi

• Capital : 10 000 € ; R : 0,5% (50 €)

• Coupe-circuits : –3R/jour, –6R/semaine, –12R/mois

• Taille : formule standard avec stop technique (ATR 1,5×)

• Exposition : max 3 positions, corrélation intra-classe interdite

• Heures : 9h–11h & 14h–16h, pas de trade ailleurs

• Gestion : sortie ½ à +2R, le reste trailing sur plus haut/bas n-1

• Process : revue vendredi 17h, 1 amélioration testée/semaine

Ce setup encaisse statistiquement 20 pertes d’affilée avec ≈ –9,54% de DD (grâce à R=0,5%). Si ce chiffre vous fait encore peur, descendez à R=0,25% le temps de solidifier l’exécution.

9) Votre plan en 5 lignes (à coller en haut du journal)

1. Je risque R = ___% par trade, jamais plus.

2. Je calcule toujours la taille à partir du stop technique.

3. Je coupe la journée/semaine/mois à –xR/–yR/–zR.

4. Je n’augmente R qu’après 3 mois consécutifs de respect du process.

5. Je documente chaque trade et j’améliore 1% par semaine.

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Un money management antifragile n’est pas “parfait”, il est tolérant à l’imperfection : les erreurs arrivent, les séries noires aussi. Avec une taille de position disciplinée, un drawdown max décidé à froid et des règles écrites exécutable-par-n’importe-qui, vous transformez l’aléa du marché en allié : il vous teste sans vous briser.

Ce contenu est éducatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Adaptez les paramètres à votre profil, votre horizon et la réglementation de votre pays.